REASEGUROS NO
PROPORCIONAL
Este documento se basa en juicio de experto, presenta
algunas definiciones iniciales para contextualizar, enmarca la ubicación de los
contratos no proporcionales en el negocio del reaseguro, muestra una combinación
de protección no proporcional, presenta algunas generalidades de estos contratos
y detalla su forma de operación. En esta versión no se definirá la liquidación
ni la negociación de los contratos no proporcionales.
Se define:
El seguro es un medio
eficaz para la protección de los individuos frente a las consecuencias de los
riesgos. Se basa en transferir los riesgos a una aseguradora.
El reaseguro es el
método por el cual una aseguradora cede parte de los riesgos que asume con el
fin de reducir el monto de su pérdida posible, "el seguro del
seguro".
El reaseguro es un
acuerdo mediante el cual un asegurador, denominado cedente, transfiere a otro
asegurador, denominado reasegurador, la totalidad o una parte de sus riesgos y
éste recibe una parte de la prima.
La suma asegurada es
el valor que el tomador del seguro imputa a los bienes asegurados. Éste valor
asegurado, a su vez, es el límite máximo de indemnización que va a pagar la
aseguradora en caso de siniestro.
La prima: Es el monto
a pagar a una compañía de seguros, para que ésta asuma la cobertura de los
riesgos detallados en una póliza.
Límite: Es la cobertura
máxima que otorga un tratado no proporcional. También es la responsabilidad
máxima que asume un reasegurador, bien por riesgo o por siniestro.
Prioridad: Se da este nombre, en
el reaseguro de exceso de pérdida, al importe que en cada siniestro retiene por
cuenta propia la entidad cedente; en este sentido actúa como una franquicia a
cargo del asegurador. Se puede definir como la cifra por encima de la cual, en
caso de siniestro, responde al reaseguro de exceso de pérdidas.
Periodo: Es el ámbito de cobertura temporal del contrato. No debe confundirse con la vigencia ya que un contrato de vigencia anual puede cubrir siniestros ocurridos en un período superior.
Como se verá en el siguiente gráfico, el
reaseguro se divide en reaseguro automático y reaseguro Facultativo; y estos
dos a su vez se subdividen en reaseguro proporcional y reaseguro no
proporcional.
El
anterior gráfico permite identificar que el reaseguro automático, no
proporcional, se subdivide en tres componentes, los cuales se denominan
contratos, detallados más adelante.
La
expresión de proporcionalidad hace referencia a la directa proporcionalidad que
puedo o no existir entre la distribución de sumas aseguradas, primas y
siniestros. En este caso particular se hace referencia los contratos de
reaseguros que no guardan proporcionalidad en el reparto de las primas y los
siniestros. Además se focalizará en los contratos de tipo obligatorio.
Los
contratos obligatorios no proporcionales, se basan de forma exclusiva en el valor
de los siniestros, evaluándolo los siniestros de distintas formas, con el fin
de minimizar el riesgo de pérdidas durante el ejercicio de seguros, ésta
evaluación pude ser:
ü
Uno
a uno cada siniestro.
ü
Agrupados
o acumulados los siniestros según sus riesgos.
ü
Agrupados
o acumulados los siniestros en un evento.
El
compromiso del reasegurador, es el mismo beneficio del reasegurado, consiste en
que el reasegurador indemniza a reasegurado por un valor previamente fijado,
llamado prioridad y hasta un Límite Máximo (Límite de
Cobertura). Es responsabilidad de la aseguradora o reasegurado, calcular y
notificar, al reasegurador, los siniestros que excedan el valor límite
establecido en el contrato, el valor reportado es denominado «prioridad»; el
costo de ésta cobertura es calculado una sola vez por periodo, para todas las
primas que hacen parte del riesgo total objeto de cobertura de reaseguros.
La
prioridad le permite al reasegurado, la aseguradora, tener un control de los
riesgos que asume, y tener una mayor retención de las primas que suscribe. El
reasegurador no participa en las primas retenidas; esto es que no participa en
los siniestros más pequeños y de mayor frecuencia, pues sus valores quedan por
debajo de la prioridad. Esto implica que la aseguradora debe controlar que la
suscripción de pólizas, se subordine a sus contratos de reaseguros, con el fin
de proteger su cartera; esto es cuidar el exceso de siniestralidad, pues los contratos
de reaseguros contienen cláusulas restrictivas, para mantener la política de
suscripción de primas, de la cedente, como si no dispusieran de tal protección.
Estas negociaciones se fundamentan en el histórico de siniestralidad que sustenta
la aseguradora, reasegurado. Dicho histórico es proyectado al futuro buscando prever
posibles desviaciones.
La
prioridad, en caso de ser calcula por encima de lo esperado, desestabiliza la capacidad
financiera de la aseguradora, reasegurado. La prioridad, en caso de ser calcula
por debajo, llevará a que el reasegurador cobre un precio muy alto de su
cobertura, pues deberá responder por mayor cantidad de siniestros; llevando
también a elevar los gastos de la administración. Por lo anterior la definición
de la prioridad es un trabajo delicado y de mucho análisis.
El
valor de la cobertura de reaseguro, generalmente se paga de forma anticipada,
pude ser, una prima de depósito, ésta prima puede ser pagada en plazos
trimestrales o semestrales; la prima de depósito puede ser aumentada al finalizar
el periodo, pues es posible que los siniestros hayan agotado la cobertura
original. La prima, en los contratos de reaseguros, se paga, aunque no haya recibido ninguna contraprestación.
Características de los
contratos no proporcionales:
ü
El
contrato X.L. da cobertura a siniestros aislados. El contrato WXL da cobertura
a un grupo de siniestros consecuencia de un mismo evento de siniestro[1]. El contrato Stop Loss da cobertura a un incremento de la
siniestralidad, con un límite.
ü
El
monto de las sesiones es determinado por los siniestros.
ü
En
los contratos no proporcionales, la prima se paga al inicio del contrato, por
adelantado, también puede ser en cuotas
semestrales y trimestrales.
ü
Es
posible que exista una participación de utilidades de la cartera, entre la
cedente y el reasegurador, dependiendo de la negociación del contrato y de los
resultados del ejercicio o su siniestralidad.
ü
La
cedente únicamente se limita al envío de bordereaux de siniestro.
ü
La
prima de reaseguro no hace parte de las reservas.
ü
La
prima de reaseguros no depende de todos los riesgos en curso, sino sólo de los
siniestros proyectados y materializados.
ü
Los
contratos no proporcionales sólo deben ser negociados si existe un histórico de
siniestralidad, que perita prever el comportamiento futuro de una cartera de
seguros, pues la prima de dicho contrato es calculada a partir de estos
análisis.
ü
Los
costos de reaseguro no proporcional son definidos de forma previa, permitiendo
tener un mayor control de os gastos; pese a que el costo puede variar de un
periodo a otro, acorde a la evolución de la siniestralidad.
ü
Los
movimientos contables son menos, al limitarse a los siniestros efectivos que
sobrapasan la prioridad, y no a los riesgos en curso o a siniestros que no
lleguen a la prioridad. Esto redunda en una disminución de los gastos de
administración.
Características
de La prima
Se denomina prima de exceso de pérdida
al precio que la cendete, reasegurado, paga por la cobertura que recibe del
reasegurador. La prima de exceso de pérdida está compuesta por:
ü
La prima de riesgo, que debe cubrir el
costo promedio de siniestro a cargo de la cobertura.
ü
La prima de fluctuación, que cubre las
desviaciones de la siniestralidad promedia (dispersión).
ü
El margen para gastos
de administración y la utilidad del reasegurador.
La prima total obtenida es un porcentaje que se
aplica al volumen de primas de los riesgos cubiertos. La Prima de los Contratos
de Exceso de Pérdida puede ser:
1.
Fija: expresada en una tasa
o un porcentaje fijo sobre las primas protegidas.
2.
Variable: depende de la influencia
de la siniestralidad del contrato (Exceso)
y se expresa en una tasa variable sobre las primas protegidas.
3.
Flat: es una cifra y no un
porcentaje.
Prima
base protegida
Se denomina así a todas las primas suscritas
por la aseguradora, el reasegurado, en un período de tiempo; de dicha prima ya
se le debe haber descontado las anulaciones y las primas correspondientes a el
costo de los contratos del reaseguro, los cuales reducen el riesgo de la
cobertura en exceso.
Prima de
reaseguro esperada
Es el resultado de aplicar la tasa sobre la
prima base protegida.
Tipos de contratos no
proporcionales:
En
este documento se tendrán en consideración los tres tipos de contratos más
usados en la tipología no proporcional. En el siguiente gráfico se podrá ver su
complementariedad:
En
el gráfico anterior se ha presentado un código de colores así:
Lo relacionado en color azul, corresponde a los riesgos con cobertura de
reaseguro WXL.
Lo relacionado en color naranja, corresponde a los
riesgos con cobertura de reaseguro XL.
Lo relacionado en color
verde, corresponde a los riesgos con
cobertura de reaseguro Stop Loss.
Las líneas amarillas representan la
prioridad (línea baja) y el límite para
el contrato WXL.
A
continuación de define las características de cada uno de estos tipos
contratos.
1.
Exceso de Pérdida por Riesgo (WXL – Working Cover)
Protege al asegurador
contra siniestros que sobrepasen el importe (prioridad) que
decidió conservar por cuenta propia en un riesgo dado, funcionando en toda su
estructura sobre “siniestros” y no sobre “bienes” asegurados.
Ejemplo
La compañía decidió
conservar 100.000 en todas las fábricas textiles de su cartera (o sea 100.000
sobre el conjunto de los riesgos que componen cada fábrica: inmuebles,
máquinas, materias primas, productos en curso de fabricación y terminados). La
compañía protege su retención mediante una cobertura en exceso de pérdida de
60.000 xs 40.000 (o sea: el reasegurador paga hasta 60.000 después de que la Cedente
haya desembolsado al menos
40.000). Si se produce
un siniestro de 75.000 en una fábrica, la cedente tendrá que tomar a su cargo
40.000 y el reasegurador 35.000.
2.
Exceso de Pérdida por Catástrofe (XL
catastrófico).
Ofrece al asegurador
una protección contra los cúmulo[2] que resulten cuando
numerosos Siniestros son causados por el mismo evento (tempestad, terremoto)
que afecta a muchas pólizas; en general, ampara la retención contra los riesgos
catastróficos. Se suma los siniestros de un mismo acontecimiento y la
prioridad se aplica sobre esa suma. Tiene que ser varios siniestros causados
por un mismo evento y que afecten a más de una póliza.
Ejemplo
Una tempestad causa
1.000 Siniestros de 3.000 en pólizas que cubren casas de habitación enteramente
retenidas por cuenta propia por la Compañía. Esta había contratado un Reaseguro
en Exceso de Pérdida por importe de 2.000.000 xs 500.000 (2.000.000 a cargo del
Reasegurador después de haber pagado la Cedente los primeros 500.000). Este
Siniestro se reparte del siguiente modo:
Retención” de la
cedente por siniestro: 500.000
Cobertura del
reasegurador: 2.000.000
Descubierto a cargo de
la cedente: 500.000
Siniestro total: 3.000.000
La Cobertura por evento
se emplea en todos los ramos que presentan posibilidades de cúmulo: Incendios,
transportes, accidentes personales, aviación, rotura de cristales, etc. Sin
ella, el desarrollo del seguro moderno sería imposible.
3.
Limitación de Siniestralidad por Ramo
(Stop Loss).
Mediante este tipo de
contrato el asegurador establece el porcentaje máximo de siniestralidad global
que está dispuesto a soportar a lo largo del ejercicio para
un determinado ramo o modalidad de seguro, corriendo a cargo del reasegurador
el exceso que se produzca. Se viene utilizando esta clase de contratos para
seguros con resultados de carácter cíclico, como, por ejemplo, seguros de
ganado, pedrisco, etc. El reasegurador pagara el exceso de “Loss Ratio” (=
siniestralidad total dividido por la prima) cuando este sobrepase una cierta prioridad.
Si la prioridad es de 110% y si el Loss Ratio es de 130%, el reasegurador
pagará los 20 puntos encima de la prioridad.
Como se pudo observar, en el reaseguro no proporcional, da cobertura a siniestros materializados, es posible tener coberturas para siniestros individuales, para eventos catastróficos y para el resultado operacional de siniestros en una cartera, en un periodo establecido. Queda pendiente por investigar la liquidación y la negociación de los contratos no proporcionales.
[1] “Evento
de siniestros” corresponde a todos los siniestros individuales originados por
una catástrofe, es decir que son consecuencia directa de una misma catástrofe.
[2]
Situación que se produce cuando determinadas partes de un mismo riesgo están
aseguradas simultáneamente por la misma entidad aseguradora, o cuando ciertos
riesgos distintos están sujetos al mismo evento; en éste último sentido se
dice, por ejemplo, que forman cúmulo las diversas factorías de una misma
industria cuya proximidad hace presumible que el incendio iniciado en una de
ellas se propague a las restantes.
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